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基金管理費有新指引:業績好多收費 業績差少收

作者:中國財經網   來源:今日基金新聞   瀏覽:215   評論:0
內容摘要:  06月06日訊,據中國基金報報道,《公開募集證券投資基金收取浮動管理費指引(初稿)》正征求意見,規定提取業績報酬基金應引入發起式資金,基金管理人使用公司股東或固有資金、高級管理人員或基金經理等人員資金認購基金的金額不少于1000萬元人民幣,發起式資金中管理該業績報酬基金的基金經理出資比例應當不低于10%。  此次“...

  06月06日訊,據中國基金報報道,《公開募集證券投資基金收取浮動管理費指引(初稿)》正征求意見,規定提取業績報酬基金應引入發起式資金,基金管理人使用公司股東或固有資金、高級管理人員或基金經理等人員資金認購基金的金額不少于1000萬元人民幣,發起式資金中管理該業績報酬基金的基金經理出資比例應當不低于10%。

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  此次“意見”對基金產品收取浮動費率的收取方式、基金經理人選等諸多細節都有規定,十大細節不可不不看,其中,最受關注的一點是出資金額低于100萬元的基金經理別想去管發起式浮動管理費基金產品。

  兩類浮動管理費基金

  什么是浮動管理費基金?浮動管理費基金是指基金管理人收取的管理費與業績表現直接掛鉤的基金。

  根據收費方式不同,浮動管理費基金可以分為兩類:一是“支點式”上下浮動管理費基金。基金管理人實際收取的報酬(管理費)與基金的業績表現直接掛鉤,當基金業績表現高于業績比較基準時,管理費向上浮動;當基金業績表現低于業績比較基準時,管理費率向下浮動。

  二是提取“業績報酬”浮動管理費基金。基金管理人收取固定管理費的基礎上,當基金的業績超越預先設定的基準時,按照超額收益的一定比例收取附加管理費。

  針對這兩類產品都有細節。

  指引中還明確,基金管理人設計浮動管理費基金,應當根據與基金份額持有人利益一致的原則,結合產品特點和投資者的需求合理設置基金管理費率的結構和水平。

  基金管理人申請募集可提取業績報酬的公募基金:應當引入跟投機制、規范提取條件并設置管理費上限,加強和投資者的利益綁定,避免過度承擔投資風險;提取業績報酬基金應當采用封閉或定期開放運作方式,考核期內不得開放申購、贖回(采用逐筆計提法計提業績報酬的浮動管理費基金除外),確保基金管理人、投資者責權對等、風險和收益匹配。

  具體內容如下:

  一、設置跟投機制 引入發起式資金

  指引規定,提取業績報酬基金應當引入發起式資金。基金管理人在募集基金時,使用公司股東資金、公司固有資金、公司高級管理人員或基金經理等人員資金認購基金的金額不少于1000萬元人民幣。

  其中,發起式資金對應的基金份額應當鎖定,在業績報酬基金運作期間不得贖回,如果贖回上述基金份額,則后續不得再提取業績報酬;如業績報酬基金規模在每個封閉期前倒數第二個開放日超過10億元的,基金管理人應當在下一開放日使用公司股東資金、公司固有資金、公司高級管理人員或基金經理等人員資金追加1000萬元申購該基金。

  發起式資金中,管理該業績報酬基金的基金經理出資比例應當不低于10%。這就意味著,這類基金,不投100萬的基金經理別想管。

  二、逐步計提法,年化收益超過基準才計提報酬

  采用逐筆計提法提取業績報酬的,應當在持有人贖回每筆基金份額時計算該筆基金份額的年化收益率,只有當年化收益率超過約定的基準時,方能對超過部分計提業績報酬。

  三、雙高法,需要滿足兩條件

  未采用逐筆計提法提取業績報酬的,需要同時滿足以下兩個條件:一是基金份額累計凈值超過以往提取業績報酬時的最高基金份額累計凈值、以往開放期期間最高基金份額累計凈值和1元的孰高值,二是基金業績表現在考核周期達到或超過基金合同約定的業績比較基準。

  四、費用存上限 不可超資產規模5%

  基金提取業績報酬后,年度收取的總管理費用,不得超過考核期內平均資產規模的5%。

  五、“支點式”浮動管理費基金專門要求

  基金管理人申請募集“支點式”浮動管理費公募基金,應當按照“獎懲對等”、“有限浮動”的原則設置管理費。具體如下:

  (一)獎懲對等:“支點式”浮動管理費基金的管理費率浮動必須符合對稱原則,當基金業績表現高于業績比較基準時,管理費向上浮動;當基金業績表現低于業績比較基準時,管理費率同比例向下浮動。

  (二)有限浮動:基金管理人應當設置合理的浮動空間。管理費向上浮動,應當不超過基礎管理費的50%。管理費上浮后,收取的年度總管理費用,不得超過考核期內平均資產規模的5%。

  六、采取浮動費率基金需要是債券基金或絕對收益策略基金

  采用浮動管理費模式的基金,應當為債券型基金、絕對收益策略基金。

  基金管理人應當根據基金的投資目標、投資策略合理設定業績比較基準。

  七、計提周期不得短于一年

  計提周期基金管理人計提浮動管理費的考核周期不得短于一年;提取業績報酬基金的提取頻率每年不得超過一次;計提日應當為基金封閉運作期的最后一個交易日。

  采用逐筆計提法計提業績報酬的浮動管理費基金不受本條前款限制。

  八、基金經理需五年以上從業經驗,基金經理獎金要遞延發放

  浮動管理費基金的基金經理應當具備5年以上股票型或混合型或債券型公開募集證券投資基金管理經驗,或者在證券基金經營機構從事股票和債券投資管理工作且擔任投資經理5年以上。

  浮動管理費基金基金經理的年度績效收入中不少于30%的部分應當遞延發放,遞延時間不少于兩年。

  九、信息披露管理要求

  浮動管理費收取情況要披露申請募集浮動管理費基金的基金管理人,應當在基金招募說明書顯著位置提示本基金為浮動管理費基金,并在正文中專門舉例說明不同情形下,浮動管理費的收取情況。

  基金管理人提取浮動管理費后,應當依法發布臨時公告進行披露,披露的內容包括但不限于提取的浮動管理費金額、提取浮動管理費之前及之后的基金收益率。基金年報中應披露上一年度基金管理人提取管理費總額的具體金額以及占考核期內平均資產規模的比例。

  十、過往浮動費率基金處理方法

  基金管理人申請注冊浮動管理費基金的,應當符合本指引要求。

  當前浮動管理費基金情況

  據wind資訊統計,自2013年國內首只浮動費率基金發行破冰之后,截至當前,浮動費率基金共42只(各類型分開算),相關基金產品情況如下:

基金管理費有新指引:業績好多收費

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